Calcule os três índices de Peter Lynch para avaliar se uma ação da B3 ou de bolsas internacionais está cara ou barata em relação aos seus lucros.
Quanto você paga por cada R$1 de lucro? O P/L é o índice de avaliação mais usado e o ponto de partida para analisar qualquer ação.
P/L = Preço ÷ LPA (Lucro Por Ação). Um P/L de 15 significa que você paga 15× o lucro anual da empresa. Compare sempre dentro do mesmo setor.
💡 Preço na corretora (XP, Rico, Nubank) ou Google Finance; LPA nos resultados anuais, Fundamentus ou Yahoo Finance → "Statistics".
⚠ O P/L varia muito por setor. Um P/L de 30 pode ser normal para uma empresa de tecnologia e elevado para bancos ou utilities.
Corrige o P/L pela taxa de crescimento esperada dos lucros. Criado por Peter Lynch: PEG < 1 sugere que o crescimento justifica o preço pago.
PEG = P/L ÷ Taxa de crescimento (%). Duas empresas com P/L de 20 são muito diferentes se uma cresce 5%/ano e a outra 30%/ano. PEG < 1 = potencialmente subavaliada · PEG 1–2 = avaliação justa · PEG > 2 = potencialmente cara.
💡 Taxa de crescimento: estimativas de analistas no Yahoo Finance → "Analysis" → "Growth Estimates", ou calcule a média no Fundamentus ou Status Invest.
⚠ O crescimento futuro é uma estimativa. O PEG é mais confiável para empresas com histórico de crescimento consistente.
Versão do PEG que inclui o dividend yield. Ideal para empresas pagadoras de dividendos na B3 — o rendimento do dividendo também é retorno para o investidor.
PEGY = P/L ÷ (Crescimento % + Dividend Yield %). Inclui o dividendo como parte do retorno total. Uma empresa que cresce 10% e paga 4% de DY tem o mesmo potencial de retorno que uma que cresce 14% sem dividendo. PEGY < 1 = atrativo.
💡 Dividend Yield: dividendo anual por ação ÷ preço atual × 100. Encontra na sua corretora, no Status Invest ou no Funds Explorer.
⚠ Esses índices são ferramentas de análise, não garantias. Use-os como ponto de partida, não como única base para decisões de investimento.
Peter Lynch — gestor do Fidelity Magellan Fund que obteve retornos médios de 29% ao ano entre 1977 e 1990 — popularizou esses índices no livro One Up on Wall Street. O objetivo era dar a qualquer investidor pessoa física uma forma simples de identificar ações potencialmente subavaliadas sem precisar de modelos financeiros complexos.
O P/L diz quanto você paga pelos lucros atuais. O PEG corrige esse preço pelo crescimento futuro esperado. O PEGY vai mais além e inclui o dividendo, reconhecendo que o retorno total inclui tanto a valorização quanto o rendimento distribuído — especialmente relevante para ações de dividendos na B3.
Esses índices são pontos de partida, não conclusões. Um PEG baixo pode indicar uma oportunidade — ou pode significar que o mercado não acredita no crescimento projetado. Um P/L elevado pode ser justificado se a empresa tiver uma vantagem competitiva durável. Use sempre esses índices junto de uma análise qualitativa do negócio.
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